泰康資產(chǎn)十周年高峰論壇今日在北京舉行！
在5月27日的“泰康資產(chǎn)不止步無(wú)限+高峰論壇”上，泰康人壽董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官、泰康資產(chǎn)董事長(zhǎng)陳東升表達(dá)了他對(duì)于泰康資產(chǎn)十年成長(zhǎng)的感慨、對(duì)于時(shí)代的感恩，以及對(duì)于泰康資產(chǎn)未來發(fā)展的期許。陳東升表示泰康資產(chǎn)一定要把大資管的概念延伸下去，堅(jiān)定進(jìn)行國(guó)際資產(chǎn)配置。
泰康人壽執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國(guó)圣就當(dāng)前利率下的具體策略在論壇上進(jìn)行了分享。
延續(xù)大資管概念進(jìn)行國(guó)際資產(chǎn)配置
陳東升感慨道：“泰康資產(chǎn)取得的成績(jī)應(yīng)當(dāng)感恩這個(gè)偉大的時(shí)代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開放38年，我們一躍成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，金融保險(xiǎn)這二十多年的發(fā)展也是高歌猛進(jìn)的，特別是保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用和渠道的改革，保險(xiǎn)資金發(fā)展插上了高速發(fā)展的翅膀。”
回顧泰康資產(chǎn)的發(fā)展歷程，陳東升說：“泰康資產(chǎn)十年來已經(jīng)發(fā)展為行業(yè)的翹楚，一流的品牌，泰康資產(chǎn)是好樣的。泰康二十年來，形成了良好的文化，合規(guī)文化、風(fēng)險(xiǎn)文化、追求卓越的文化，才有了今天的成績(jī)，管理超9000億資產(chǎn)，管理超4300億第三方資產(chǎn)，成為第二大養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)。有今天的成績(jī)，我們首先感恩這個(gè)時(shí)代，感恩社會(huì)，感恩客戶。”
“保險(xiǎn)公司最好的文化就是感恩的文化。因?yàn)樽霰ｋU(xiǎn)是個(gè)很難的事，我們做保險(xiǎn)經(jīng)常有一句話，保險(xiǎn)不是人做的，是人才做的。因?yàn)橐晒ν其N一單人壽保險(xiǎn)，過去可能十個(gè)人九個(gè)人拒絕你。今天你成為品牌，可能十個(gè)人還是一半的人拒絕你。挫折、失敗是家常便飯。所以在這個(gè)行業(yè)里摸爬滾打能夠成功的人，一定是能夠迎接困難的人，一定是不怕挫折的人。所以才積累了我們到今天這么多斗志，正因?yàn)榇煺鄹?，所以感恩成了保險(xiǎn)公司里最核心的文化。”陳東升談起成就時(shí)充滿感恩。
他表達(dá)了對(duì)客戶的感謝。“我這20年在泰康人壽一直有一句話，這句話從來沒有變過，客戶是我們銷售團(tuán)隊(duì)的衣食父母，銷售團(tuán)隊(duì)是公司的衣食父母。所以我們對(duì)于打造偉大的銷售體系，對(duì)外勤員工榮譽(yù)體系的建立，形成這樣的體系，還有時(shí)常和外勤員工一起，這也是泰康核心的文化。”
陳東升還透露了他對(duì)泰康資產(chǎn)的期許。“十年前泰康人壽是單一的壽險(xiǎn)公司，今天已經(jīng)成為一個(gè)綜合的保險(xiǎn)金融服務(wù)集團(tuán)。泰康的定位就是為日益增長(zhǎng)的中產(chǎn)人群提供健康和財(cái)富管理服務(wù)，就是活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財(cái)、終極關(guān)懷，就是讓我們的客戶更健康、更長(zhǎng)壽、更富足。所以我們不僅僅在醫(yī)養(yǎng)方面提供健康服務(wù)和管理，更重要的是提供財(cái)富管理服務(wù)。有了這樣一個(gè)戰(zhàn)略定位，今天泰康資產(chǎn)的外延擴(kuò)大了，不僅僅為機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)，還為高凈值人群投資服務(wù)。我們一定要把大資管的概念延伸下去，拓展版圖，進(jìn)行國(guó)際資產(chǎn)配置。我堅(jiān)信十年后我們一定是世界上頂級(jí)的資產(chǎn)管理公司。”陳東升對(duì)泰康資產(chǎn)的未來充滿信心。
資產(chǎn)負(fù)債端雙管齊下應(yīng)對(duì)低利率
泰康人壽執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國(guó)圣分析了低利率下資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)狀。目前，利率已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，從未來利率的長(zhǎng)期走向來看，中國(guó)不太可能達(dá)到日本、臺(tái)灣的低利率水平，同時(shí)，向上反彈的空間非常有限。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，長(zhǎng)期來看在利率下行過程中，保費(fèi)增長(zhǎng)中樞同樣下移但相關(guān)性較弱，而在利率下降的前三四年，保費(fèi)會(huì)增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生明顯變化，如日本壽險(xiǎn)業(yè)積極開發(fā)養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)，美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)開發(fā)萬(wàn)能、變額年金等利率敏感性產(chǎn)品。在中國(guó)當(dāng)前背景中，在利率下行中保費(fèi)增長(zhǎng)加快，企業(yè)年金增長(zhǎng)變慢，其他養(yǎng)老資金增長(zhǎng)可期。
在低利率下保險(xiǎn)和年金均承壓，而低利率疊加“資產(chǎn)荒”則惡化投資形勢(shì)，這些情況都形成了對(duì)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金投資管理人專業(yè)能力的考驗(yàn)。段國(guó)圣在論壇上和大家分享了保險(xiǎn)及年金的投資策略。他指出，應(yīng)對(duì)低利率需要資產(chǎn)負(fù)債雙方共同努力，通常而言，保險(xiǎn)公司可以從資產(chǎn)端和負(fù)債端雙管齊下來應(yīng)對(duì)低利率的挑戰(zhàn)。在負(fù)債端，保險(xiǎn)公司可以通過加快產(chǎn)品創(chuàng)新、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低預(yù)定利率來增強(qiáng)抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。在資產(chǎn)端，保險(xiǎn)公司需要優(yōu)化資產(chǎn)配置、擴(kuò)寬投資渠道、縮小久期缺口、提升投資收益率來應(yīng)對(duì)利率的下行。
在談到具體策略時(shí)，段國(guó)圣表示，保險(xiǎn)和企業(yè)年金投資均以固定收益類資產(chǎn)為主，信用債和非標(biāo)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)均不容忽視，應(yīng)以嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)作為投資的第一要?jiǎng)?wù)；企業(yè)年金投資需以穩(wěn)健增值為主，優(yōu)選具有長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的金融資產(chǎn)，避免大幅波動(dòng)導(dǎo)致的資產(chǎn)減值；保險(xiǎn)公司應(yīng)提升承保盈利能力，建立“死差”、“費(fèi)差”、“利差”這“三差”的平衡利潤(rùn)模式，改變盈利過度依賴?yán)畹哪Ｊ剑粡呢?fù)債端優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資金成本；強(qiáng)化主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新；優(yōu)化資產(chǎn)配置應(yīng)對(duì)低利率挑戰(zhàn)，提升投資收益穩(wěn)定性；配置超長(zhǎng)期債券，拉長(zhǎng)資產(chǎn)久期，戰(zhàn)略投資具有穩(wěn)定收益的上市公司，投資另類投資比例，增加境外資產(chǎn)配置。